杭州银行昨天晚上发布了非公发行预案，网上说什么的都有，利空利多各执一词，不一而足，作为A股市场上的最小的虾米，我们的话语权几乎没有，只能接受这样的现实，现在还拿着杭州银行及其它银行的就要去分析该预案是否对我们有利或不利，没有拿着准备介入银行业的也可以分析了解，至于一直看空银行业也不准备介入的机构或个人随他怎么看空，也无所谓，他们不论是银行出什么消息反正解读全部为利空，就像美丽国的政客一样，反中就是政治正确。为自己不买或鼓动其它人不买好去接盘他们抱团炒高的重仓股服务的。

非公发行预案主要要点如下：

(资料图片)

1、本次向特定对象发行A股股票方案已经公司2023年6月26日召开的 第七届董事会第二十四次会议审议通过，尚须公司股东大会逐项审议通过。 另外，根据有关规定，本次发行方案需经浙江银保监局批准、上交所审核 通过，并经中国证监会作出予以注册决定后方可实施，并以前述监管机构 最终审批通过的方案为准。

2、本次发行的定价基准日为发行期首日。发行价格不低于以下价格 孰高者： （1）定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下同）公司人民 币普通股股票交易均价的80%（按“进一法”保留两位小数）。定价基准 日前20个交易日人民币普通股股票交易均价=定价基准日前20个交易日公 司人民币普通股股票交易总额/定价基准日前20个交易日人民币普通股股 票交易总量。若在该20个交易日内发生因除权、除息引起股价调整的情形， 则对调整前交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计算；

（2）发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每 股净资产，若公司在发行前最近一期末经审计财务报告的资产负债表日至 发行日期间发生派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项， 则前述每股净资产值将作相应调整。

最终发行价格将在本次发行通过上交所审核并取得中国证监会同意注 册的批复后，按照相关法律、法规及规范性文件的规定和监管部门的要求， 由公司董事会及其授权人士根据公司股东大会的授权与保荐机构（主承销 商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行对象申购报价情况， 以竞价方式遵照价格优先等原则协商确定，但不得低于前述发行底价。若 国家法律、法规对向特定对象发行股票的定价原则等有最新规定，公司将 按最新规定进行调整。

3、本次计划发行9亿股，募集125亿元。

4、为降低本次向特定对象发行对即期回报的摊薄影响，公司将采 取有效措施强化资本管理，提高资本使用效率；加大资产结构调整力度， 提高资本配置效率；深化业务转型发展，持续提升发展质量；强化风险合 规，巩固资产质量；进一步强化投资回报机制，保护中小股东权益。

5、未来三年股东回报计划（2023-2025年） 2023-2025年度，在确保公司资本充足率满足监管要求的前提下，每 一年度实现的盈利在依法弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取一般风险 准备金、支付优先股股东股息、根据股东大会决议提取任意盈余公积金后 有可分配利润的，可向普通股股东分配现金股利，且以现金方式分配的利 润不少于当年度实现的可供普通股股东分配利润的20%（含20%）。

杭州银行要高速发展，需要补充核心资本，再融资不可避免，如果杭州银行的管理层不思进取，每年保证10-15%的业绩增速，规模增速和风险资产控制在10%以下，大可不必进行再融资，自身产生的利润按部就班的补充即可，可经营企业就是这样，在不同的发展阶段，就要抓住发展良机，往往是不进则退。杭州银行的资产质量已经处于A股上市银行最优水平，区域经济发展良好，正是大展宏图的好时机，新的管理层也是刚到位，也有强烈的进取心，补充核心资本也就非常正常了。

由于银行天然的经营货币属性，所募集的增发资金随时可以创造效益，不像有些制造业还需要建仓房、买设备，有一定的时间才能产生效益。如果杭州银行2023-2025年ROE能保持在15%以上，业绩增速保持在20%以上，现金分配能稳步增加，则很快就会把摊薄的收益收回来。对于长期股东来说，还得看自己选出的标的是否有较好的发展前景，这才是根本。只要有利于标的今后长远的发展，就是有利的。

由于非公发行价高于现价较多，管理层如果要顺利发行，只有做好营收、业绩和资产质量管控工作，2023、2024年初的业绩增速也就会相对高一些。力争到时股价高于净资产。这样，参与增发的大股东及机构才会积极。杭州银行的基本面优良，特别是资产质量各项指标优秀，贷款和债卷投资提取的减值拨备充足，对做好2023、2024业绩增速打下了良好的基础，这2年的业绩增速值得期待，保持在A股上市银行第一梯队是确定的，甚至第一名也是非常有可能的。

由于杭州银行是我的第一重仓股，我会坚定持有，等分红到位后股价还在低位时计划股息复投，与杭州银行一起成长。以上观点仅是我个人的看法，有屁股决定脑袋之嫌。其它人仅供参考。

@翼虎@太原@浦发银行发哥$杭州银行(SH600926)$$成都银行(SH601838)$$江苏银行(SH600919)$

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