$板块轮动(TIAA026060)$

【资料图】

市场周四周五两天实现了两连涨，但是说实话看到这个行情走法有点高兴不起来，因为现在行情其实有一点畸形，走法不大健康，虚假繁荣的背后，尚且隐藏着一点隐患。

说白了，这几天跟踪观察所有板块，你会发现，当下市场除去大金融以外，其他板块表现并不够活跃。

昨天的文章我还刚说完，大金融搭台，要想行情持久，后续还需要赛道唱戏才行，这个市场的三大权重方向，金融地产、白酒消费、新能源。

其中金融地产出了名的短期爆发力强，但是持久性不行，而真正相对持久且能带动指数的板块，还得是白酒、新能源这些。

另外，再去看大金融内部，这两天也出现了一些问题：

1. 内部出现了巨大分化：

这两天市场能够拉起来，基本上全靠券商和保险撑着，而地产和银行已经有点力不从心了。

地产原因很简单，每一次到了年线下方，他就这样，阶段性反弹也就基本上告一段落了。

银行近期压力也大，毕竟还有一些基本面上的利空需要消化，其中最显著的是存量房贷利率下调这个事，之前央行的口吻是鼓励商业银行和贷款人协商，后来不知怎么的又变成了依法有序落实，或许有点半强迫的意思呢。

当下也只能靠着券商和保险两个去硬拉行情，但是今天看起来也是拉不动有些乏力了，一天两次拉起两次跳水，而且是大跳水，有点像是要高位发套的意思...

而且券商这一波的反弹幅度已经超过了23%，这个涨幅已经是除了2019年和2020年的两波大幅拉升以外，近几年最大的拉升幅度了。

我不太确定依靠券商这么硬拉我们还能走多久。

根据以往经验，事实上券商以及大金融板块的作用通常体现在带动市场情绪上，短期的暴力拉升，带动市场情绪，稳定投资者信心，市场热度起来了，也就功成身退了。

但是这一次似乎有些不大一样，当下市场即便是如此多的政策性的利好出现，各种的喊话，似乎投资者并不买账，普遍认为只是一些空话，对市场的信心似乎已经完全丧失，不愿意相信市场已经迎来底部，7月底至今连续的反弹过后，似乎大家依旧不认为这里会是底，依旧认为还会跌到更低的位置。

当下的市场确实板块方面走的比较极端，这一点确实也不是太好。近期除了大金融板块迎来了一波不错的反弹行情以外。

也就只有白酒和恒生科技表现确实不错，而其他的板块，要么趋势好的走的也比较缓慢，要么趋势不好的干脆就没怎么涨，结构性行情挺明显的。

下周或许要小心一些了，近期我观察到美元指数持续的反弹，势头很猛，人民币始终也没能形成持续的升值趋势，这造成北向资金流入很迟疑，北向资金流入太少，赛道就起不来。

那么赛道如果没法完成接力，同时大金融又需要休息盘整的时候，市场恐怕就要回调了。

下周美国那边有一个特别特别重要的经济数据要公布，就是7月份的CPI数据，估计最近美元指数持续反弹，再次炒作加息预期的重要原因之一就是CPI数据。

因为分析师普遍认为下半年的CPI将迎来反弹，前面可是一直在持续下跌，CPI回到了3%的水平，如果7月份CPI出现较大幅度反弹，这会对美联储9月份的加息决议产生一定影响。

说白了，七八月份的CPI走势，会直接决定今年美国是否还有再一次的加息。

最近人民币最近还在持续震荡，并没有形成持续的升值模式，跟这几天美元指数连续反弹恐怕有不小关系，说白了市场要想有一个持续性比较好的行情出现，北向依旧是不可缺少的助力。

我个人的看法是，下周需要保持一定的谨慎，重点关注大金融，尤其是券商保险，是否依旧能站出来带节奏，还是会出现回调行情。

如果大金融出现回调，其他板块能否站出来接力，这同样重要。

我个人是觉得大金融方向，短期确实涨的有点多了，后面恐怕再继续上攻会开始乏力了，后面还得多加关注赛道，或者哪怕是一些概念性的板块，能否站出来。

另外，今天有一个或许能稍微让大家高兴一些的事，就是新能车今天算是突破站上60日均线了，虽然涨幅依旧不大，但是趋势上总算是有一定的好转，近期新能车可以重点关注一下，观察趋势能否延续。

另一个关联性比较强的板块就是有色金属，近期也算是稳扎稳打慢慢反弹，有那么一点向好的起色了。

新能车和有色到年线前暂时都是没有太大风险的，近期可以重点关注！

今天其实比较令我意外的点是，想不到今天竟然是依靠AI、计算机和传媒的大涨，帮助组合跑赢了沪深300，数字经济相关的板块，今天反倒是反弹幅度不小。

不过这个位置，我个人建议依旧不必心急，因为无论是人工智能还是计算机等，都刚好反弹到这样的压力位置上，之前就反复说过，在A股还是很少有板块能一波就形成对60日均线的突破的，都需要一定的时间盘整。

这个位置数字经济概念相关的板块，可以重新回到观察名单，谨慎观察后续走势，希望大家不要仅仅通过一两天的行情就做出草率的判断，别忘了之前半导体和白酒的教训，白酒和半导体反弹到60日均线下方是，我也给出了同样的提示，希望大家不必心急。

而随后半导体至今仍在60日均线下方横盘盘整，完全不必着急，而白酒后面也迎来了回踩，盘整一个月后才再次反弹形成突破。

因此，任何时候都不要因为害怕错过机会而贸然上车，还是多让子弹飞一飞，数字经济板块重点关注，但是还不必着急大比例出手，轻仓者可定投，可小幅分批买入。

OK，今天就聊这么多吧，希望今天的内容能对大家有所帮助。

文章的最后，需要再做一个免责声明：上面所有的分析内容也只是我的个人推测，不代表事实一定如此，也不见得一定对，仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

$板块轮动(TIAA026060)$

关键词：